如何挑选到年化收益超30%的债券基金

  引言:虽然看上去都是债券基金,但是风险收益相比却差距甚大,不同风险偏好的投资者该如何选择适合自己的债券基金呢?
  这几天留言咨询债券基金应该如何配置的小伙伴又多了起来,许是看到股票市场跌个不休便想有些稳稳的收益吧?如果只是出于股债平衡角度考虑,可选择的无非就是投资国债、国开债、地方债、城投债的利率债基金,倒也不担心会出现亏损,但偏偏有些小伙伴不满足于日益下滑的利率债收益,便来问司令还有什么更好的选择?即使承担一些风险也愿意,不过如果出现亏损至少要亏得明明白白。好吧~~看来今天在推荐不同风险偏好特点的债券基金时,还有必要顺带科普下债券基金的知识。
  除了以上小伙伴提及的“几乎”可以默认为无风险的利率债基金以外,其实最常见的债券基金大致有三类,分别是纯债基金、普通债券基金、可转债基金。利率债基金可以分在纯债基金一档,但后者除了投资利率型金融产品,还可以投资其它固定收益类金融产品,比方说中短期票据、有担保的企业债等等,总之不能投资于股票市场。所以,纯债基金的业绩比较基准一般都是100%定期利率乘以一个系数,或者是100%中债总全价、100%中债综指全价等;普通债券基金一般来说投资债券部分的资金要求占到90%,具体又可以分为两种,一种是“一级债基”,可参与一级市场新股申购、增发等,另一种叫做“二级债基”,10%那部分资金可以参与二级市场股票的买卖。最后一种是可转债基金,顾名思义投资对象主要是可转换债券,由于持有的债券可以在特定条件下转换成股票(一般对应的叫做“正股”),所以其实间接就等于“炒股”。那同样是可转债基金风险一样吗?可以参考业绩比较基准,比方说业绩基准为“80%中债可转债+20%中证综合债”的可转债基金,理论上收益风险比同“50%中债可转债+50%中证综合债”基准的可转债基金相比要大很多。
  当然,除了以上三种最常见的分类,还有一些特殊策略型的债券基金,比方说“定开债基金”,通过定期封闭运作来获取更高的债券投资杠杆,但我们只要参考业绩基准,就能够判断属于以上哪一大类。
  科普完了债券基金的常识,那接下去应该如何选择呢?司令正好周末看到海通证券发布的《基金超额收益排行榜》,其中就有开放式债券型基金的榜单,于是根据以上三种分类把今年来和最近三个月“业绩收益+超额表现”都相当不错的债券基金挑选出来,另外考虑到大家希望是可以随时申购赎回的,所以把定开债类型也剔除了。由于榜单数据已经剔除了因大额赎回导致基金净值异常波动的情况,可以说收益排名还是比较客观、具有参考性的。涉及到多端份额类型的,统一以A类为例。
  纯债基金预期年化收益5%-7%
  纯债基金今年来收益超过3.5%且超额收益表现突出的,司令共挑选了5只,分别是永赢荣益债券A、嘉合磐稳纯债A、鹏华丰享债券、中欧兴利债券、富国信用债债券A,截止7月31日今年来收益在4.06%-3.5%之间,预计年化收益5%-7%。
  普通债基预期年化收益(风险)15%-20%
  开头说了普通债基也包括了二级债基,所以收益和纯债基金相比自然高了一大截,不过相应的风险同样提高,这点大家需要注意。司令一共挑选了11只普通债基,分别是广发聚鑫债券A、民生增强收益债券A、前海开源祥和债券A、工银瑞信双债增强、博时信用债券A、易方达安心回报债券A、易方达裕鑫债券A、创金合信聚利债券A、汇添富双利债券A、华安安心收益债券A、永赢双利债券A,今年来截止7月31日收益在16.50%-11.13%之间,预计年化收益15%-20%。
  可转债基金预期年化收益(风险)30%以上
  司令一共为大家挑选了9只可转债基金供参考,分别是汇添富可转换债券A、中欧可转债债券A、长盛可转换债券A、华安可转债债券A、工银可转债债券、南方希元转债、天治可转债增强债券A、中银转债增强债券A,今年来截止7月31日收益在22.42%-16.32%之间,预计年化收益超过30%以上,当然相应要承受的风险更高。如果配置了这几只可转债基金,那么不妨可以当做配置了一只“股债平衡”产品。
  不知道大家在挑选债券基金时还会碰到哪些问题呢?如果有,欢迎随时来和司令交流。
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